| Mercado o activo | Ejemplos | Formas habituales de obtener exposición | Lo primero que debes entender |
|---|---|---|---|
| Acciones | Apple, Nvidia, Microsoft | Acción al contado, CFD, opciones | Cada empresa es un mercado distinto y su liquidez puede variar mucho |
| Forex | EUR/USD, USD/JPY | Forex, CFDs, futuros | Siempre operas una divisa frente a otra |
| Índices | S&P 500, Nasdaq-100, DAX | Futuros, CFDs, ETFs, opciones | El índice es una referencia; necesitas un instrumento para operarlo |
| Materias primas | Oro, petróleo, gas natural | Futuros, CFDs, ETFs | El producto utilizado puede cambiar mucho la operativa |
| Criptomonedas | Bitcoin, Ether | Spot, perpetuos, futuros, CFDs | Hay riesgo de precio, pero también de plataforma y contraparte |
| Bonos y tasas | Bonos del Tesoro, futuros sobre tasas | Bonos, ETFs, futuros, opciones | Su mecánica suele ser menos intuitiva para quien empieza |
Mercado, activo e instrumento: no son exactamente lo mismo
Yo aquí separaría tres capas.
El mercado o activo subyacente es aquello cuyo precio te interesa. Puede ser una acción, un par de divisas, el oro, Bitcoin o un índice bursátil.
El instrumento es el vehículo que utilizas para tomar una posición sobre ese precio. Puede ser una acción comprada directamente, un futuro, una opción, un ETF o un CFD.
Y después está el intermediario que te da acceso. Dependiendo de qué quieras operar, necesitarás una entidad y una plataforma que ofrezcan ese producto. Más adelante veremos con calma qué es un broker y cuál es realmente su función.
Este matiz evita bastantes errores.
Imagina que dos traders dicen: “Estoy haciendo trading sobre el S&P 500”. Uno puede estar utilizando un futuro del índice y el otro un CFD. A simple vista ambos están especulando sobre un movimiento parecido. Técnicamente, sus posiciones pueden tener tamaños, costes, horarios y condiciones muy diferentes.
Los futuros son contratos estandarizados negociados en bolsas de futuros, mientras que las opciones son también derivados cuyo valor depende de un activo subyacente.
Los CFDs funcionan de otra manera: son derivados que siguen el precio de un mercado subyacente sin darte propiedad sobre ese activo. Pepperstone, por ejemplo, utiliza este modelo para ofrecer acceso a Forex, índices, acciones, materias primas, ETFs y criptomonedas.
Si quieres abrir una plataforma y observar cómo se cotizan varias de estas clases de activos desde un mismo lugar, puedes explorar los mercados disponibles en Pepperstone. Solo ten presente desde el principio que estarías viendo principalmente CFDs sobre esos mercados, no necesariamente comprando el activo subyacente.
Acciones: hacer trading sobre empresas concretas
El mercado de acciones probablemente sea el más intuitivo de entender.
Una acción representa una participación en una empresa. Si haces trading sobre Apple, Nvidia o cualquier otra compañía cotizada, estás intentando aprovechar variaciones en el precio de esa empresa.
Ahora bien, “acciones” engloba miles de mercados muy diferentes.
Una compañía enorme, con millones de títulos negociándose continuamente, no se comporta igual que una empresa pequeña con poca actividad. Aunque ambos instrumentos sean acciones, la facilidad con la que puedes entrar y salir puede ser muy distinta.
También importa cómo accedes a la acción.
Puedes comprar el título directamente o utilizar un derivado que replique su precio. En este segundo caso no necesariamente eres propietario de la acción. Por ejemplo, Pepperstone especifica que sus CFDs sobre acciones proporcionan exposición al movimiento del precio, pero no propiedad sobre las acciones subyacentes.
Para un trader, lo importante en esta fase del curso no es decidir todavía qué compañía comprar. Es entender que el mercado de acciones te permite operar empresas individuales y que cada una tiene sus propias condiciones de liquidez, horario y movimiento.
Forex: trading con pares de divisas
Forex es el mercado de divisas.
Aquí no operas “el dólar” de forma aislada. Operas la relación entre dos monedas.
EUR/USD representa cuántos dólares estadounidenses corresponden a un euro. USD/JPY compara el dólar con el yen. USD/MXN relaciona el dólar estadounidense con el peso mexicano.
Por eso siempre verás Forex expresado en pares.
Otra particularidad es que Forex no funciona como una única bolsa centralizada donde se cruzan absolutamente todas las operaciones. Es un mercado global en el que participan bancos, instituciones, empresas, brokers y otros agentes.
Su negociación se desarrolla prácticamente durante las 24 horas de los días hábiles, aunque eso no significa que todas las horas tengan las mismas condiciones.
Y aparece una unidad que vas a encontrar constantemente: el pip. No necesitamos abrir esa explicación aquí porque tiene su propia lección. Cuando llegues a ese punto podrás ver exactamente qué cambia entre pips, puntos y ticks.
Una advertencia para quien opera desde México: que USD/MXN resulte familiar no significa automáticamente que sea el par más sencillo para aprender. La familiaridad con las monedas no sustituye a comprobar la liquidez, el spread y las condiciones reales del instrumento que estás utilizando.
Índices: operar un mercado completo en lugar de una sola empresa
Un índice agrupa diferentes valores para representar el comportamiento de un conjunto de empresas.
El S&P 500 sigue una cesta de grandes compañías estadounidenses. El Nasdaq-100 representa otro conjunto con una composición diferente. Hay índices europeos, asiáticos y de prácticamente todas las principales bolsas y regiones.
La idea es sencilla: en vez de concentrarte en una empresa concreta, estás siguiendo una referencia mucho más amplia.
Pero aquí reaparece nuestra distinción inicial.
El índice en sí no es una acción que puedas comprar directamente.
Para hacer trading sobre él necesitas un instrumento que tome como referencia sus movimientos: un futuro, un CFD, un ETF, una opción u otro producto que permita esa exposición.
Por eso decir “opero el Nasdaq” todavía no me dice exactamente qué estás haciendo. Para entender el riesgo real necesito saber con qué producto lo estás operando.
Materias primas: oro, petróleo, gas y mucho más
Las materias primas incluyen metales, energías y productos agrícolas, entre otros activos.
El oro y el petróleo son probablemente los dos ejemplos más conocidos entre traders, pero el universo es mucho más amplio: plata, cobre, gas natural, café, trigo y otros productos pueden negociarse a través de distintos instrumentos.
Y aquí el instrumento vuelve a ser especialmente importante.
La mayoría de los traders minoristas no pretende recibir barriles de petróleo ni lingotes de oro en casa. La exposición suele obtenerse mediante derivados o productos financieros vinculados a la materia prima.
Un futuro sobre petróleo y un CFD sobre petróleo pueden reaccionar a un mismo mercado, pero no son el mismo contrato.
Ese es precisamente el tipo de detalle que conviene entender antes de preocuparte por encontrar entradas.
Criptomonedas: un mercado abierto las 24 horas, pero no sin riesgos
Bitcoin, Ether y otras criptomonedas también pueden utilizarse para trading.
Una de sus diferencias más visibles frente a buena parte de los mercados tradicionales es que la negociación puede mantenerse activa 24 horas al día, siete días a la semana.
Eso da flexibilidad. No necesariamente hace el trading más fácil.
La volatilidad puede ser elevada y, dependiendo de cómo operes, pueden aparecer riesgos adicionales relacionados con el exchange, la custodia, el derivado utilizado o la contraparte.
También puedes encontrar formas muy diferentes de exposición: comprar la criptomoneda directamente, utilizar contratos perpetuos, futuros o CFDs.
De nuevo, mismo precio de referencia no significa mismo riesgo.
Y una cosa que yo no compraría es la idea de que un mercado 24/7 es automáticamente mejor porque puedes operar más horas. Poder operar siempre también significa poder cometer errores siempre. El horario tiene que encajar con tu proceso, no al revés.
Las diferencias de sesiones y disponibilidad las trabajaremos específicamente en la lección sobre horarios y sesiones de trading.
Bonos y tasas de interés también se pueden operar
Sí, también existe trading en renta fija y tasas.
Bonos gubernamentales, productos relacionados con tasas de interés y sus respectivos futuros u opciones forman una parte enorme de los mercados financieros profesionales.
No los pondría como prioridad para alguien que acaba de empezar este curso.
No porque sean peores mercados, sino porque su mecánica puede exigir entender relaciones adicionales entre precio, rendimiento, vencimiento y tasas de interés. Meter todo eso ahora solo añadiría ruido a una lección que tiene otro objetivo.
Lo importante por el momento es saber que el universo del trading no termina en acciones, Forex y criptomonedas.
Futuros, opciones, ETFs y CFDs: qué lugar ocupa cada uno
Es bastante habitual encontrar listas de “mercados para hacer trading” en las que aparecen Forex, acciones, materias primas, futuros y CFDs todos al mismo nivel.
En lenguaje cotidiano se entiende. Técnicamente conviene afinar un poco más.
Un futuro es un contrato derivado estandarizado y negociado en bolsa. Puede existir sobre índices, materias primas, divisas, tasas y otros subyacentes. CME describe precisamente el contrato de futuros como un acuerdo estandarizado cuya negociación se facilita a través de una bolsa de futuros.
Una opción también es un derivado. Puede construirse sobre acciones, índices y otros activos. Su comportamiento es bastante más complejo porque el precio no depende únicamente de que el subyacente suba o baje. Cboe clasifica tanto opciones como futuros dentro de los derivados financieros.
Un ETF es un fondo que cotiza en bolsa. Puede darte exposición a una cesta de acciones, un sector, bonos, materias primas u otras estrategias. Por eso tampoco es una clase de activo única.
Y un CFD es un contrato derivado con el proveedor que replica variaciones del mercado de referencia sin darte la propiedad del activo subyacente. Puede utilizarse sobre acciones, índices, materias primas, Forex, ETFs o criptomonedas. Pepperstone advierte expresamente que estos productos implican riesgo elevado debido al apalancamiento.
Esa última frase es importante. Acceder fácilmente a muchos mercados desde una misma cuenta es cómodo. No reduce el riesgo de los productos que estás utilizando.
Qué cambia realmente de un mercado a otro
El error sería pensar que después de aprender a leer un gráfico puedes saltar de EUR/USD a Bitcoin, petróleo, una acción pequeña y un futuro sobre índices como si solo estuvieras cambiando el nombre que aparece arriba de la pantalla.
No funciona así.
La liquidez cambia. Y con ella pueden cambiar las condiciones a las que entras y sales. Una de las primeras manifestaciones que vas a observar es la distancia entre el precio comprador y vendedor, algo que estudiaremos específicamente cuando veamos Bid, Ask y Spread.
También cambia la forma de medir el movimiento. En Forex hablarás mucho de pips; en futuros, de ticks; en índices aparecerán puntos. Parece vocabulario, pero después tiene consecuencias prácticas.
Cambian los horarios. Una acción cotizada tiene una sesión concreta; Forex funciona durante buena parte de la semana; cripto no cierra el fin de semana.
Cambian los costes. Dependiendo del mercado y del instrumento pueden aparecer spread, comisiones, financiación por mantener posiciones u otros cargos. No conviene comparar mercados mirando solo cuánto se mueven. Más adelante dedicaremos una lección completa a los costes del trading.
Y cambia muchísimo el riesgo que puedes asumir mediante el producto utilizado.
Supongamos que dos mercados suben exactamente 1%. Eso no significa que tu cuenta vaya a ganar 1%.
Puedes tener una exposición pequeña en un mercado muy volátil o una exposición enorme en uno bastante tranquilo. El movimiento del mercado es solo una parte de la ecuación. El tamaño de tu posición y el apalancamiento que utilices pueden transformar por completo el efecto sobre tu capital.
Para mí, esta es una de las ideas que merece la pena aprender pronto: volatilidad del mercado y riesgo de tu cuenta no son la misma cosa.
Entonces, ¿cuál es el mejor mercado para empezar a hacer trading?
No existe un mercado universalmente mejor.
Yo elegiría pensando menos en “¿dónde puedo ganar más?” y más en “¿dónde puedo aprender mejor lo que estoy haciendo?”.
Para alguien que empieza, me interesa un mercado que pueda entender, que tenga suficiente liquidez, cuyas condiciones de negociación pueda revisar con claridad y cuyo horario sea compatible con el tiempo que realmente puede dedicarle.
Y empezaría con pocos mercados.
Si cada día saltas de EUR/USD a oro, después a Bitcoin, después al Nasdaq y luego a una acción porque “hoy parece que se mueve más”, estás cambiando demasiadas variables a la vez. Te costará saber si estás aprendiendo a operar o simplemente persiguiendo movimiento.
Un solo mercado puede enseñarte muchísimo si lo observas con suficiente atención.
Antes de arriesgar capital, además, puedes familiarizarte con precios, unidades y comportamiento utilizando una cuenta de práctica. Cuando lleguemos a ese punto del curso veremos exactamente para qué sirve una cuenta demo de trading y cuáles son sus límites.
Pepperstone permite utilizar demo y ofrece en su plataforma distintos mercados mediante CFDs, por lo que puede resultar útil para comparar cómo cambia la operativa entre Forex, índices, materias primas y otros activos sin empezar directamente con una cuenta real.
Puedes probar Pepperstone y consultar la promoción disponible mediante nuestro enlace. La promoción y sus condiciones pueden cambiar, así que revisa siempre qué está disponible en el momento de abrir la cuenta.
Si estás en México, revisa esto antes de elegir plataforma
Que puedas acceder por internet a un mercado internacional no significa que las condiciones regulatorias sean idénticas en todos los países.
En el caso de Pepperstone, su página para partners incluye a México entre los países desde los que acepta clientes, aunque la propia compañía señala que esa lista puede cambiar.
Además, la documentación publicada en su portal para Latinoamérica identifica a Pepperstone Markets Limited, entidad ubicada en Bahamas y regulada por la Securities Commission of The Bahamas. La propia compañía aclara que la entidad y documentación aplicables deben comprobarse durante el proceso de apertura de cuenta.
Yo comprobaría eso antes de depositar, junto con los mercados realmente disponibles para tu cuenta, moneda base, métodos de depósito y retiro, costes y condiciones del producto.
Y no confundiría dos cosas: que una empresa opere bajo una licencia extranjera y que el trading realizado mediante productos apalancados sea seguro. Son preguntas distintas. Un broker puede estar regulado y el producto seguir teniendo un riesgo elevado.
Si Pepperstone encaja con el tipo de mercados que quieres practicar, puedes revisar aquí sus condiciones y la promoción disponible para nuestros lectores antes de decidir.
El mercado que más se mueve no tiene por qué ser el mejor para ti
Esta es probablemente la trampa más fácil en la que caer.
Ves que Bitcoin está moviéndose mucho y te vas a Bitcoin. Mañana el oro tiene una sesión fuerte y cambias al oro. Después aparece volatilidad en un índice y saltas otra vez.
Eso parece buscar oportunidades. Muchas veces es simplemente añadir variables a un proceso que todavía no controlas.
Un buen mercado para aprender no necesita ser el que más se mueve. Necesita darte condiciones en las que puedas observar, ejecutar y evaluar lo que estás haciendo de manera consistente.
Más movimiento también puede significar movimientos adversos más rápidos. Más horas disponibles no significan que debas operar más horas. Y más apalancamiento disponible no significa que debas utilizarlo.
El mercado es el terreno. Tu forma de operar sobre él viene después.
Qué debes tener claro antes de seguir
Puedes hacer trading en prácticamente todas las grandes clases de activos financieros: acciones, Forex, índices, materias primas, criptomonedas y renta fija, entre otras.
Pero no confundas el activo con el instrumento.
Puedes operar un mismo mercado mediante productos completamente diferentes, y eso cambia costes, horarios, exposición, ejecución y riesgo. Por eso dos personas pueden decir que operan “el Nasdaq” y estar haciendo cosas bastante distintas.
Si estás empezando, yo no intentaría aprender cinco mercados a la vez. Elegiría uno o dos, entendería bien cómo cotizan y después ampliaría.
Ahora ya sabes dónde puede hacerse trading. La pregunta que sigue de forma natural es otra: ¿por qué cambian esos precios?
Ese es exactamente el siguiente paso del curso: por qué se mueven los mercados.
