Qué cambia con las nuevas reglas de ASIC
La Australian Securities and Investments Commission (ASIC) cerró en septiembre de 2026 una reforma de sus Market Integrity Rules para los mercados de valores y futuros. Los cambios afectan a los participantes sujetos a esas reglas y buscan actualizar unos controles diseñados para un mercado donde buena parte de la operativa ya se ejecuta mediante sistemas automatizados.
El cambio más importante está en las obligaciones sobre los algoritmos. Los participantes deberán contar con procedimientos de gobierno para su desarrollo, prueba, aprobación, puesta en producción y vigilancia. Además, tendrán que probar un algoritmo antes de utilizarlo por primera vez, antes de ponerlo por primera vez a disposición de un cliente y cuando sufra una modificación material. La documentación que demuestre el cumplimiento deberá conservarse durante siete años.
También se refuerza la vigilancia de las órdenes. Las nuevas reglas exigen sistemas capaces de detectar de inmediato mensajes que puedan interferir con la integridad o el funcionamiento del mercado, además de vigilancia posterior a la operación. Los participantes deben disponer de controles para suspender o limitar rápidamente la actividad de un algoritmo cuando sea necesario. Esto amplía y ordena controles que ASIC ya aplicaba al trading electrónico; no significa que Australia partiera de cero en materia de “kill switches”.
La IA entra en el foco, pero no tendrá una regulación separada
ASIC presenta la reforma como una respuesta al crecimiento del trading automatizado y al uso creciente de inteligencia artificial y machine learning. El regulador estimó durante la consulta iniciada en 2025 que los algoritmos representaban aproximadamente el 85% de la negociación de acciones cotizadas en Australia, con porcentajes todavía mayores en algunos contratos de futuros.
Hay un matiz importante: las reglas son tecnológicamente neutrales. No crean un régimen exclusivo para sistemas de IA. Las obligaciones abarcan los algoritmos de trading en general, incluidos aquellos que incorporen inteligencia artificial o aprendizaje automático. ASIC también ha aclarado el alcance de las normas contra la creación de una apariencia falsa o engañosa en el mercado.
La definición incorporada a las reglas se centra en programas que determinan automáticamente, con intervención humana limitada o inexistente, parámetros como iniciar una orden, su momento, precio, cantidad o gestión posterior. El simple enrutamiento de órdenes o determinados procesos administrativos posteriores a la operación quedan fuera de esa definición.
Qué significa para alguien que opera desde México
El primer punto es geográfico y regulatorio: esta no es una reforma mexicana. Se trata de reglas de integridad de mercado dictadas por ASIC para participantes de mercados australianos de valores y futuros. No modifica por sí misma las normas de la CNBV ni cambia automáticamente las condiciones de una cuenta de trading contratada desde México.
Tampoco significa que todos los brókers que exhiban alguna autorización australiana vayan a quedar afectados del mismo modo en la relación con un cliente mexicano. Para saber qué protección y reglas aplican a una cuenta concreta hay que identificar qué entidad legal presta el servicio, dónde está registrada y bajo qué supervisor se contrata la cuenta. La comparación de brókers regulados en México puede servir para separar una regulación extranjera de las opciones sujetas a otros marcos regulatorios.
Para un usuario mexicano, por tanto, esta reforma no cambia directamente spreads, swaps, depósitos, retiros ni apalancamiento. Su importancia es más indirecta: muestra el nivel de controles que un supervisor está empezando a exigir alrededor de sistemas capaces de enviar o gestionar órdenes de forma automática. Si un bróker ofrece robots, algoritmos, APIs o herramientas externas, conviene entender quién controla la ejecución y qué permisos se están concediendo antes de activarlos.
Automatización: el permiso importa tanto como la estrategia
Automatizar una estrategia no elimina el riesgo operativo. Un algoritmo puede enviar órdenes más rápido de lo previsto, repetir una instrucción, actuar con parámetros incorrectos o seguir funcionando cuando cambian las condiciones del mercado. Por eso, además del posible riesgo de mercado o apalancamiento, importa saber si el usuario puede detener fácilmente el sistema y qué controles mantiene el intermediario.
Quien compare plataformas desde México también debería distinguir entre tener una herramienta compatible y disponer de autorización para automatizar la operativa. MetaTrader, TradingView, APIs propias y sistemas de terceros no funcionan igual y las condiciones dependen de cada bróker. Como punto de partida para revisar compatibilidad de plataforma están las guías de brókers que usan MetaTrader 5 y brókers compatibles con TradingView.
La fecha también importa. Las modificaciones fueron registradas el 17 de septiembre de 2026 y comenzarán el 18 de marzo de 2028, después de un periodo transitorio de 18 meses. Mientras tanto, ASIC mantiene abierta hasta el 5 de noviembre de 2026 una consulta sobre la actualización de sus guías regulatorias RG 265 y RG 266. Las reglas ya están aprobadas; esa guía adicional todavía está en proceso de consulta.
Para el lector mexicano, esa es la distinción útil: Australia está reforzando cómo deben probarse y vigilarse los algoritmos dentro de sus mercados, pero no ha aparecido una nueva regulación mexicana sobre trading con IA. Antes de automatizar operaciones, el filtro sigue siendo práctico: entidad contractual, permisos de la plataforma, controles para detener el sistema y riesgos del producto utilizado.
