Qué es exactamente el tipo de cambio FIX
Yo lo entendería como una fotografía de referencia del mercado mayorista USD/MXN tomada mediante una metodología definida por Banco de México.
No es una predicción. Tampoco es una cotización de ventanilla ni una orden que puedas ejecutar a ese precio.
Banco de México obtiene información de compra y venta del dólar correspondiente a operaciones liquidables el segundo día hábil bancario posterior. Es lo que normalmente relacionamos con el mercado spot del dólar. Las cotizaciones proceden de plataformas de transacción cambiaria o, si no están disponibles, de otros medios electrónicos que Banxico considere representativos del mercado al mayoreo.
Ese mercado mayorista tampoco funciona como una sola bolsa centralizada donde exista “el precio oficial” esperando a que alguien lo consulte. El mercado de divisas tiene una estructura fundamentalmente descentralizada, algo que explicamos con más detalle en nuestra guía sobre cómo funciona un mercado OTC.
Por eso puedes encontrarte simultáneamente con un FIX de 17.0000, un banco vendiendo dólares más caros, otro comprándolos más baratos y una cotización USD/MXN moviéndose alrededor de otro nivel en una plataforma de trading. No hay contradicción. Estás viendo precios o referencias construidos para usos diferentes.
Cómo calcula Banxico el FIX
Decir que el FIX es “un promedio de cotizaciones” es correcto, pero se queda corto. Y aquí está una de las partes que más se simplifica cuando se explica este indicador.
Banco de México no toma todas las operaciones ocurridas entre las 9:00 y las 12:00 y calcula un promedio general.
La metodología vigente de la Circular 3/2012 es bastante más concreta.
Cada día hábil bancario se divide la toma de información en tres periodos:
- de 9:00:00 a 9:59:00;
- de 10:00:00 a 10:59:00;
- de 11:00:00 a 12:00:00.
Dentro de cada periodo, Banxico selecciona aleatoriamente un momento. En ese instante toma, entre las cotizaciones que considera representativas, la cotización de compra más alta y la cotización de venta más baja.
Con esas dos cifras obtiene el llamado tipo de cambio de equilibrio de ese periodo:
Tipo de cambio de equilibrio = (cotización de compra + cotización de venta) / 2
El procedimiento se repite tres veces, una por cada ventana horaria.
Después:
FIX = (equilibrio 1 + equilibrio 2 + equilibrio 3) / 3
El resultado se expresa a cuatro decimales.
Ese es el mecanismo esencial.
Un ejemplo numérico lo deja mucho más claro
El propio Banco de México incluye un ejemplo hipotético de cálculo con estas cotizaciones.
| Periodo | Compra | Venta | Tipo de cambio de equilibrio |
|---|---|---|---|
| 9:00–9:59 | 19.7410 | 19.7440 | 19.7425 |
| 10:00–10:59 | 19.7515 | 19.7530 | 19.7523 |
| 11:00–12:00 | 19.7290 | 19.7310 | 19.7300 |
Ahora promediamos los tres tipos de cambio de equilibrio:
FIX = (19.7425 + 19.7523 + 19.7300) / 3
FIX = 19.7416 MXN/USD
Eso significa que la referencia resultante es de 19.7416 pesos mexicanos por dólar.
Los números son únicamente el ejemplo hipotético utilizado por Banxico para explicar el mecanismo; no corresponden al tipo de cambio actual.
¿Banxico pide cotizaciones a cuatro bancos?
Aquí hay un matiz que merece la pena porque todavía se encuentra bastante información desactualizada.
La metodología principal vigente comienza con cotizaciones obtenidas de plataformas de transacción cambiaria y otros medios electrónicos, como acabamos de ver.
La Circular 3/2012 sí contempla otro procedimiento en el que Banxico solicita cotizaciones a instituciones y selecciona aleatoriamente intervalos de 15 minutos, recurriendo al menos a cuatro instituciones. Pero ese mecanismo aparece como procedimiento alternativo cuando no es posible obtener las cotizaciones mediante el método electrónico del artículo 165.
No son dos descripciones contradictorias del FIX. Una es el procedimiento principal y la otra, una vía de contingencia.
FIX, DOF y “para pagos”: la diferencia que realmente importa
Esta es probablemente la parte más útil de toda la guía si necesitas el FIX para una obligación concreta.
Banco de México maneja tres momentos distintos:
1. Fecha de determinación del FIX.
Banxico calcula el tipo de cambio durante el día hábil bancario y lo da a conocer en su sitio a partir de las 12:00 horas.
2. Publicación en el DOF.
Ese mismo FIX se publica en el Diario Oficial de la Federación el día hábil bancario siguiente.
3. Tipo de cambio para solventar obligaciones.
Para el supuesto previsto en la Circular 3/2012, el equivalente en pesos se calcula utilizando el tipo de cambio publicado en el DOF el día hábil bancario inmediato anterior al pago.
Dicho de otra forma: el FIX recién calculado no se convierte inmediatamente en el tipo de cambio “para pagos”.
Imagina una semana normal, sin días inhábiles:
| Día | Qué ocurre |
|---|---|
| Lunes | Banxico determina un FIX de 17.0000 |
| Martes | Ese 17.0000 aparece publicado en el DOF |
| Miércoles | Ese 17.0000 es el que corresponde utilizar para el supuesto de pago regulado |
Por eso yo no tomaría simplemente “el FIX de hoy” y lo metería en un pago sin revisar antes qué columna y qué fecha necesito realmente.
El propio sistema de Banxico muestra por separado “Fecha FIX”, “Publicación DOF” y “Para pagos”. En datos recientes se puede comprobar que las tres columnas presentan valores diferentes el mismo día precisamente por ese desfase.
Y hay que pensar en días hábiles bancarios, no en días naturales. En fines de semana no se determina un nuevo FIX; el SIE de Banxico muestra esos días como “N/E” en las columnas correspondientes mientras mantiene la referencia que resulte aplicable para pagos.
¿Para qué sirve el FIX de Banxico?
Su función normativa más importante está en las obligaciones de pago denominadas en dólares que deban cumplirse en México.
El artículo 172 de la Circular 3/2012 establece que, para esas obligaciones, el equivalente en moneda nacional se determina con el tipo de cambio que Banco de México haya publicado en el DOF el día hábil bancario inmediato anterior al pago.
Banco de México lo explica de una forma todavía más directa en sus preguntas frecuentes: para las obligaciones en dólares pagaderas en México contempladas por esta regla, el acreedor debe aceptar pesos cuando el deudor opte por no entregar la moneda extranjera.
Ahora bien, de ahí no sacaría la conclusión de que toda operación en dólares en México está obligada a hacerse al FIX.
El propio Banxico señala que el FIX es utilizado por distintos participantes como referencia y que las partes pueden pactar otras referencias para sus transacciones. También se utiliza como referencia para determinadas valuaciones.
La pregunta práctica es otra: ¿para qué necesitas el tipo de cambio?
| Situación | ¿El FIX es el precio que debes mirar? |
|---|---|
| Aplicar la regla para una obligación en USD pagadera en México | Sí, pero debes revisar el valor correspondiente “para pagos”, no asumir que es el FIX recién determinado |
| Contrato que expresamente utiliza FIX como referencia | Sí, conforme a lo pactado |
| Saber cuánto te dará un banco por tus dólares | No; necesitas su cotización de compra |
| Comprar dólares en una casa de cambio | No; necesitas su precio de venta |
| Operar USD/MXN en Forex | No; necesitas el bid/ask disponible en tiempo real |
| Saber aproximadamente dónde estaba el peso frente al dólar | El FIX puede ser una referencia útil |
Ese último punto es importante: una referencia puede ser excelente para un propósito y completamente equivocada para otro.
Por qué el FIX no coincide con el precio del dólar de tu banco
Porque el banco no está obligado a comprarte o venderte dólares al FIX.
En una operación al menudeo aparecen su propia cotización de compra, su cotización de venta, los costos de transacción, el monto de la operación y las condiciones competitivas del intermediario. Banco de México explica precisamente por estos factores que las cotizaciones de ventanilla pueden diferir del FIX y del mercado interbancario.
Supongamos que el FIX es 17.0000.
Un banco podría mostrar, solo como ejemplo hipotético:
- compra: 16.70;
- venta: 17.30.
Si llevas dólares y quieres recibir pesos, te interesa la compra del banco. Si necesitas comprar dólares, te interesa la venta.
El FIX de 17.0000 está entre ambos, pero eso no te da derecho a ejecutar la operación a 17.0000.
Lo mismo ocurre en trading, aunque la mecánica cambia. Una plataforma muestra un bid y un ask que se mueven en tiempo real, y la distancia entre ambos es el spread. El FIX es una referencia diaria; no una orden ejecutable.
Si tu objetivo realmente es operar divisas, te conviene separar esta guía del proceso de hacer trading en México y de la elección entre brokers de Forex disponibles para México.
Y si quieres revisar una alternativa concreta, puedes consultar Pepperstone y sus condiciones de operación. Antes de comparar una cotización con el FIX, yo revisaría también los costes reales de ejecución; aquí tienes nuestra guía sobre spreads, swaps y otras comisiones de Pepperstone.
El FIX tampoco es el “tipo de cambio de cierre” de Banxico
Banxico publica varias referencias cambiarias y es fácil mezclarlas si solo ves una tabla llena de números.
El Tipo de Cambio de Cierre de Jornada es una referencia distinta. Desde su metodología actual, Banxico lo calcula mediante un promedio ponderado de tipos de cambio observados en una muestra aleatoria continua de tres minutos dentro de una ventana entre las 13:55 y las 14:05, y lo publica a las 14:10.
El FIX, en cambio, utiliza las tres ventanas de la mañana que ya vimos y tiene una función específica dentro del esquema para solventar obligaciones.
Tampoco debe confundirse con el tipo de cambio interbancario a 48 horas. Banxico explica que este último refleja operaciones al mayoreo con ese plazo de liquidación; las expresiones mismo día, 24 horas y 48 horas describen precisamente cuándo se liquidan las operaciones.
Para mí, esta separación resuelve buena parte del ruido:
mercado en tiempo real → cotizaciones y operaciones;
FIX → referencia calculada;
DOF → publicación oficial posterior;
“para pagos” → aplicación del FIX según la fecha que marca la norma.
Cómo consultar el FIX correcto en Banxico
Si necesitas un dato concreto, yo iría directamente a Banco de México y evitaría depender de una captura de pantalla, un medio o una tabla de terceros.
Banxico ofrece dos consultas especialmente útiles:
Para saber el FIX recién determinado, puedes consultar la página de Tipo de Cambio FIX. El dato se da a conocer a partir de las 12:00 horas en los días hábiles bancarios.
Para saber qué valor corresponde a una obligación, me parece mejor la tabla del SIE de “Tipo de cambio para solventar obligaciones denominadas en dólares”, porque separa explícitamente:
- Fecha FIX;
- Publicación DOF;
- Para pagos.
Eso elimina el error de tomar la cifra correcta… pero de la fecha equivocada.
Si estás revisando un contrato, expediente o pago histórico, también puedes consultar las series históricas de Banxico. Y si la aplicación tiene consecuencias jurídicas, contables o fiscales, comprobaría además la norma específica que corresponda a esa operación en vez de asumir que cualquier cifra llamada “tipo de cambio oficial” sirve para lo mismo.
Tres ideas con las que sí me quedaría
La primera es sencilla: FIX no significa tipo de cambio fijo. Banxico calcula una referencia a partir del mercado; no decide arbitrariamente cuánto debe valer el dólar. México mantiene un régimen de libre flotación.
La segunda: el FIX no es una cotización ejecutable. Si vas a comprar dólares, venderlos o hacer trading, el precio que realmente importa es el que puedas obtener en ese momento, incluidos spread y demás costes.
La tercera es la que más errores evita: cuando necesitas el FIX para un pago, mira la fecha de aplicación, no solo la fecha de determinación.
Si quieres observar cómo cambia una cotización operativa frente a una referencia diaria como el FIX, puedes revisar la plataforma y las condiciones actuales de Pepperstone. Y si prefieres entender primero la mecánica sin poner capital real en juego, explicamos también cómo funciona la cuenta demo de Pepperstone.
Preguntas frecuentes sobre el FIX de Banxico
¿Cuál es el tipo de cambio FIX de hoy?
Cambia cada día hábil bancario. Banco de México da a conocer el nuevo FIX a partir de las 12:00 horas, así que antes de ese momento el dato más reciente disponible puede corresponder al día hábil anterior.
Si lo necesitas para solventar una obligación, no te quedes con esa cifra: consulta específicamente la columna “Para pagos” del SIE de Banxico.
¿El FIX es tipo de cambio de compra o de venta?
Ninguno de los dos.
Banxico parte de una cotización de compra y otra de venta para obtener un tipo de cambio de equilibrio, y después promedia los tres tipos de cambio de equilibrio obtenidos durante la mañana. El FIX resultante es una referencia, no una cotización minorista de compra o venta.
¿El FIX y el tipo de cambio publicado en el DOF son diferentes?
El número tiene el mismo origen, pero la fecha cambia.
Banxico determina el FIX un día hábil bancario y lo publica en el DOF el siguiente. Por eso, si comparas en una misma fecha la columna “FIX” con la columna “Publicación DOF”, puedes encontrar cifras diferentes: corresponden a determinaciones de días distintos.
¿El FIX indica si el dólar va a subir o bajar?
No. Es una referencia calculada con información del mercado, no un pronóstico.
Banco de México tampoco publica una predicción propia sobre el tipo de cambio. Sí recopila las expectativas de analistas privados, que es algo diferente. Si eso es lo que buscas, aquí explicamos cómo interpretar la Encuesta de especialistas de Banxico
