La propuesta habría partido de Anthropic en junio y contempla pagos mensuales por el acceso a capacidad de cómputo de Meta, según personas conocedoras de las conversaciones citadas por Financial Times. Ambas compañías todavía no han acordado las condiciones y el eventual contrato podría no concretarse.
Ese matiz es decisivo: Meta no ha anunciado un contrato ni puede reconocer todavía ingresos por esta operación. Lo que existe es una negociación que apunta hacia un posible cambio estratégico. La compañía, conocida por Facebook, Instagram y WhatsApp, estudia dejar de utilizar su infraestructura exclusivamente para sus propios productos y comenzar a ofrecer capacidad a terceros.
Meta podría convertir su infraestructura en un nuevo negocio
Meta ha construido sus centros de datos y adquirido grandes cantidades de chips para entrenar modelos, mejorar sus sistemas publicitarios y desarrollar servicios de inteligencia artificial. Hasta ahora, esa infraestructura se concebía principalmente como un recurso interno.
Una venta de capacidad a Anthropic acercaría a Meta al negocio de proveedores como Amazon Web Services, Microsoft Azure y Google Cloud, aunque todavía estaría lejos de competir con ellos en amplitud de servicios, cartera de clientes y experiencia comercial.
Mark Zuckerberg ya había reconocido durante la reunión anual de accionistas de mayo que una incursión en la nube estaba sobre la mesa. El director ejecutivo explicó que otras empresas se acercaban con frecuencia para solicitar acceso a los modelos de Meta o para pagar por capacidad informática disponible.
La posible operación también coincide con la contratación prevista de Dave Brown, uno de los ejecutivos veteranos de Amazon Web Services. Brown se incorporaría para trabajar en el desarrollo de centros de datos bajo la dirección de Santosh Janardhan, responsable de infraestructura de Meta, según The Wall Street Journal. La contratación y las conversaciones con Anthropic refuerzan la idea de que Meta no está evaluando únicamente una venta aislada, sino la construcción de una actividad comercial más amplia alrededor de sus recursos informáticos.
Para el accionista, la diferencia es relevante. Hasta ahora, el gasto en centros de datos se justificaba por los beneficios indirectos que la inteligencia artificial podía aportar a la publicidad, la interacción de los usuarios y los nuevos productos. Un negocio de alquiler de capacidad añadiría una fuente directa de ingresos, aunque también obligaría a Meta a garantizar disponibilidad, rendimiento y rentabilidad para clientes externos.
Un acuerdo de 10,000 millones no compensaría todo el gasto de Meta
El importe potencial llama la atención, pero debe compararse con el tamaño de la inversión de Meta. La empresa prevé desembolsar entre 125,000 y 145,000 millones de dólares en gastos de capital durante 2026, frente al rango anterior de 115,000 a 135,000 millones. El aumento responde principalmente al encarecimiento de componentes y, en menor medida, a nuevos costes de centros de datos destinados a ampliar su capacidad futura.
Incluso en el extremo superior de 10,000 millones de dólares, un contrato con Anthropic equivaldría a una fracción del gasto anual previsto y se distribuiría durante dos años. Tampoco todo el importe se convertiría en beneficio: operar centros de datos exige electricidad, chips, mantenimiento, redes y personal especializado.
La importancia de la negociación no está, por tanto, en que resuelva por sí sola las dudas sobre el gasto. Está en que ofrecería una primera referencia comercial para valorar si Meta puede obtener ingresos adicionales de una infraestructura que seguirá necesitando para sus propios proyectos.
La compañía llega a esta posible expansión con una posición financiera sólida, aunque sometida a una inversión cada vez mayor. En el primer trimestre de 2026 registró 56,311 millones de dólares de ingresos, 33% más que un año antes, y un margen operativo de 41%. También generó 32,226 millones de flujo de caja operativo y 12,389 millones de flujo de caja libre después de inversiones.
Meta terminó marzo con 81,180 millones de dólares entre efectivo y valores negociables, frente a una deuda a largo plazo de 58,748 millones. Ese balance le da margen para financiar su expansión, pero no elimina la necesidad de demostrar que el aumento del gasto genera una rentabilidad suficiente.
El beneficio neto trimestral de 26,773 millones de dólares tampoco debe interpretarse sin ajustes. Incluyó un beneficio fiscal de 8,030 millones; sin ese efecto, el beneficio por acción diluido habría sido 3.13 dólares inferior. La mejora operativa fue considerable, pero parte del crecimiento del resultado final no procedió del negocio ordinario.
Anthropic aportaría demanda, pero también concentración y competencia
Anthropic necesita grandes cantidades de potencia informática para entrenar y operar Claude, su familia de modelos de inteligencia artificial. La empresa ya trabaja con proveedores como Amazon y Google, por lo que una relación con Meta ampliaría sus fuentes de capacidad y reduciría su dependencia de un único socio.
Para Meta, Anthropic sería un cliente de referencia, pero un acuerdo de este tamaño también introduciría riesgos. Una elevada concentración de ingresos en un solo cliente puede debilitar la posición negociadora del proveedor, especialmente si el contrato permite cancelaciones anticipadas o exige compromisos estrictos de rendimiento.
Además, la empresa tendría que decidir cuánta infraestructura reserva para sus propios modelos. Zuckerberg ha señalado que Meta podría redirigir capacidad hacia terceros cuando las ofertas fueran suficientemente atractivas, pero ha rechazado la idea de que la compañía mantenga actualmente un gran excedente sin utilizar.
Esa tensión es central. Alquilar potencia informática puede mejorar el aprovechamiento de los centros de datos, pero dedicar demasiados recursos a clientes externos podría limitar el desarrollo interno justo cuando Meta intenta fortalecer su posición frente a OpenAI, Anthropic, Google y otros competidores.
La reacción bursátil inicial fue contenida y no permite atribuir al reporte un cambio definitivo en la valoración. Las acciones de Meta llegaron a reducir pérdidas después de conocerse las conversaciones y cotizaban alrededor de 652 dólares el 20 de julio, con un avance intradía cercano a 1%. Ese movimiento también estuvo condicionado por el comportamiento general del sector tecnológico y no demuestra que el mercado dé por firmado el contrato.
Para los inversores mexicanos que siguen Meta a través del Nasdaq o mediante intermediarios con acceso a acciones estadounidenses, la noticia añade una variable distinta a la publicidad digital: la posibilidad de que la infraestructura de IA se convierta en un negocio por derecho propio. No obstante, todavía no hay información confirmada sobre márgenes, inversiones adicionales, condiciones de cancelación o capacidad comprometida.
Meta ha pasado de justificar su gasto en inteligencia artificial principalmente por las mejoras en sus plataformas a explorar ingresos directos por capacidad informática. Lo que cambió es la posibilidad de monetizar externamente sus centros de datos; el riesgo abierto es que el gasto siga creciendo más rápido que los retornos. Ahora deberá demostrar que puede atender a terceros sin frenar sus propios modelos y que los contratos generan caja, no solo titulares de gran tamaño.
