Qué necesitas saber antes de calcular el lotaje
Para hacer el cálculo correctamente necesitas cuatro datos:
- el capital sobre el que vas a calcular tu riesgo;
- el riesgo monetario permitido para esa operación;
- la distancia entre tu entrada y tu stop, medida en pips;
- el valor de un pip para 1.00 lote, expresado en la moneda de tu cuenta.
Si todavía dudas entre un pip, un punto o un decimal adicional de la cotización, revisaría primero la lección de pips, puntos y pipettes. Confundir pips con pipettes es una manera bastante sencilla de terminar con un tamaño diez veces distinto del que pretendías.
El porcentaje de riesgo no lo decide la fórmula
Supongamos que tienes una cuenta de 10,000 USD y utilizas un riesgo hipotético del 0.5%.
El cálculo sería:
10,000 × 0.005 = 50 USD
Esos 50 USD son tu presupuesto de riesgo para el ejemplo.
Pero quiero separar dos cosas.
La fórmula te dice cómo transformar ese riesgo en lotaje. No te dice que 0.5%, 1% o 2% sea el porcentaje correcto para ti.
Ese porcentaje debería salir de las reglas de tu sistema y, más adelante, de tu plan de Forex Trading. Una cifra popular en internet no se convierte en una buena regla solo porque mucha gente la repita.
Cómo calcular el lotaje en Forex paso a paso
Vamos con el caso más limpio posible.
Supón lo siguiente:
- cuenta: 10,000 USD;
- riesgo utilizado en el ejemplo: 0.5%;
- riesgo monetario: 50 USD;
- par: EUR/USD;
- stop: 25 pips;
- valor del pip para 1.00 lote: 10 USD por pip.
1. Calcula cuánto dinero puedes perder
Ya lo tenemos:
10,000 USD × 0.5% = 50 USD
Si el precio alcanza nuestro stop en las condiciones que estamos suponiendo, queremos que el movimiento represente aproximadamente esos 50 USD antes de considerar otras fricciones de ejecución.
2. Divide el riesgo entre los pips del stop
Ahora pregunta cuánto puede valer cada pip para tu posición completa:
50 USD ÷ 25 pips = 2 USD por pip
Eso significa que necesitas una posición cuyo movimiento sea de aproximadamente 2 USD por cada pip.
Para mí, este paso intermedio hace que toda la fórmula se entienda mucho mejor.
No estás buscando “un lote pequeño”.
Estás buscando una posición que convierta 25 pips en 50 USD de riesgo planificado.
3. Convierte ese riesgo por pip en lotes
Sabemos que, en este ejemplo, 1.00 lote de EUR/USD vale 10 USD por pip.
Necesitamos 2 USD por pip.
Entonces:
2 ÷ 10 = 0.20 lotes
Ese es el tamaño de posición.
En la convención habitual de Forex, 0.20 lotes representan 20,000 unidades de la divisa base.
4. Comprueba el cálculo al revés
Esta es una costumbre que recomiendo adquirir.
Antes de enviar una orden, vuelve desde el lotaje hasta el riesgo:
0.20 lotes × 10 USD/pip × 25 pips = 50 USD
Cuadra.
Si esperabas arriesgar 50 USD y tu comprobación termina en 500 USD, no tienes un pequeño error de redondeo. Tienes un problema que conviene descubrir antes de entrar al mercado.
La fórmula de comprobación es:
Riesgo estimado = lotaje × stop en pips × valor del pip de 1.00 lote
Yo haría siempre las dos operaciones cuando estés aprendiendo: primero calculas el tamaño y después reconstruyes el riesgo.
Ejemplo con una cuenta en pesos mexicanos
Ahora cambia una variable importante: la moneda de la cuenta.
Supongamos, únicamente como ejemplo hipotético:
- cuenta: 100,000 MXN;
- riesgo: 0.75%;
- riesgo monetario: 750 MXN;
- stop: 30 pips;
- valor del pip de 1.00 lote, una vez convertido a la moneda de la cuenta: 170 MXN.
No tomes los 170 MXN como un valor actual o universal. Es un dato hipotético para entender el cálculo. El valor real dependerá del par y del tipo de cambio utilizado para convertir el pip a pesos.
Aplicamos la fórmula:
Lotaje = 750 ÷ (30 × 170)
Lotaje = 0.1471 lotes
Aquí aparece un problema práctico: seguramente no vas a introducir 0.1471 exactamente en la plataforma.
Si el instrumento permite incrementos de 0.01 lotes, una opción prudente para no superar el riesgo calculado sería bajar a:
0.14 lotes
Comprobamos:
0.14 × 30 × 170 = 714 MXN
El riesgo planificado pasa a ser 714 MXN, no 750 MXN.
Y eso me parece preferible a redondear automáticamente hacia arriba a 0.15 y descubrir que has aumentado el riesgo simplemente porque querías un número más bonito.
Qué ocurre con el lotaje cuando cambia el stop
Esta relación es una de las ideas que más me interesa que entiendas.
Mantengamos:
- riesgo máximo planificado: 50 USD;
- valor del pip para 1.00 lote: 10 USD.
Solo vamos a cambiar la distancia del stop.
| Stop | Lotaje | Riesgo aproximado al stop |
|---|---|---|
| 10 pips | 0.50 lotes | 50 USD |
| 25 pips | 0.20 lotes | 50 USD |
| 50 pips | 0.10 lotes | 50 USD |
| 100 pips | 0.05 lotes | 50 USD |
Fíjate en lo que está ocurriendo.
Cuando el stop se aleja, el tamaño disminuye.
Cuando el stop se acerca, el tamaño puede aumentar.
El riesgo monetario se mantiene constante porque estamos compensando una variable con la otra.
Esto rompe una intuición bastante común: un stop más cercano no significa necesariamente que estés arriesgando menos.
Con 0.50 lotes y un stop de 10 pips puedes tener el mismo riesgo monetario que con 0.05 lotes y un stop de 100 pips.
Por eso no puedes evaluar una operación mirando únicamente el número de lotes.
Y tampoco movería un stop simplemente para poder aumentar el tamaño. El stop debería tener sentido respecto a la hipótesis de la operación; el lotaje es el que se adapta después.
El lotaje no se calcula a partir del apalancamiento
Otra pregunta muy habitual es:
“Si tengo apalancamiento 1:100, ¿cuántos lotes puedo operar?”
Yo cambiaría la pregunta.
Una cosa es cuánto te permite controlar tu margen disponible y otra muy distinta cuánto deberías dimensionar para respetar el riesgo que has definido.
El apalancamiento puede permitirte controlar una exposición nominal mucho mayor que el capital depositado. Eso no convierte esa exposición en menos arriesgada.
Y el margen determina cuánto capital queda comprometido para mantener una posición abierta.
Pero ninguna de esas dos variables sustituye esta relación:
riesgo monetario + distancia al stop + valor del pip → lotaje
Imagina que tu cálculo de riesgo produce 0.20 lotes.
Después puede ocurrir que las condiciones de margen de tu cuenta no permitan abrirlos. Eso significa que esa posición no es viable bajo esas condiciones.
No significa que debas saltarte el cálculo de riesgo y abrir el máximo que permita la plataforma.
Qué hacer si el resultado no coincide con los incrementos del broker
Supón que obtienes:
0.237 lotes
y tu instrumento solo permite operar en pasos de 0.01.
No puedes introducir 0.237.
Tendrías que adaptarlo al volumen permitido. Si tu prioridad es no superar el riesgo calculado:
0.23 lotes tendría más sentido que 0.24.
Más interesante es lo que ocurre cuando el resultado queda por debajo del tamaño mínimo permitido.
Imagina que necesitas 0.006 lotes para respetar tu riesgo, pero el tamaño mínimo del instrumento es 0.01.
Abrir 0.01 no es un simple redondeo administrativo. Estarías aumentando el riesgo.
En ese caso, tus opciones reales son distintas: utilizar un instrumento o estructura que permita un tamaño menor, revisar si la operación sigue siendo compatible con tus reglas o, sencillamente, no tomarla.
Lo que yo no haría es mover artificialmente el stop hasta que las matemáticas “encajen”.
El tamaño mínimo, máximo y los incrementos admitidos dependen del instrumento y de la plataforma, así que conviene comprobar siempre las especificaciones antes de ejecutar.
Si quieres practicar este proceso antes de poner capital real, Pepperstone permite registrarse y utilizar una cuenta demo desde su entorno de trading. Puedes entrar mediante nuestro enlace de Pepperstone y comparar tu cálculo manual con el volumen que vas introduciendo en la orden.
Si todavía estás practicando, también te recomiendo revisar cómo aprovechar correctamente una cuenta demo de trading. La demo sirve para entrenar el proceso; no demuestra que una estrategia vaya a funcionar en real.
Los errores que más alteran el cálculo del lotaje
La fórmula es sencilla. Los errores suelen aparecer en los datos que introduces.
Elegir primero los lotes
“Siempre opero 0.50 lotes.”
¿Con qué stop? ¿En qué par? ¿Con qué moneda de cuenta? ¿Con cuánto capital? ¿Con qué valor del pip?
Sin esas respuestas, 0.50 lotes no te dice cuánto estás arriesgando.
Yo invertiría el proceso: riesgo primero, tamaño después.
Utilizar el valor del pip para un tamaño distinto
Si 10 USD por pip corresponde a 1.00 lote y tú introduces ese dato como si correspondiera a 0.10 lotes, acabas de introducir un error de diez veces.
Revisa siempre a qué volumen corresponde el valor del pip que estás utilizando.
Confundir el precio del stop con su distancia
Un stop situado en 1.08250 no significa “1.08250 pips”.
Lo que necesita la fórmula es la distancia entre entrada y stop expresada en pips.
Olvidar la moneda de la cuenta
Si tu riesgo está expresado en MXN pero el valor del pip que estás utilizando está en USD, todavía no puedes dividir una cifra entre la otra.
Primero necesitas trabajar con la misma unidad monetaria.
Redondear hacia arriba sin comprobar el riesgo
Pasar de 0.147 a 0.15 parece poca cosa.
A veces lo será.
Pero la decisión correcta no sale de mirar cuántos decimales cambian. Sale de volver a calcular cuánto dinero arriesgas con el volumen final.
Pensar que el riesgo calculado es una pérdida garantizada
La fórmula calcula un riesgo planificado bajo determinados supuestos.
La ejecución real no tiene obligación de cerrar exactamente en el precio que has utilizado para hacer tus cuentas. Además, existen fricciones como spread, comisión o slippage que pueden modificar el resultado final.
No voy a desarrollar esos costes aquí porque tienen su propia lección. Sí quiero que te quedes con una idea: 50 USD de riesgo calculado no significan que exista una garantía contractual de que jamás puedas perder 50.01 USD.
Más adelante veremos el conjunto completo en los costes de operar Forex.
Una rutina sencilla para calcular el lotaje antes de cada operación
Cuando ya entiendes la lógica, todo el proceso puede resumirse en unos cuantos pasos:
- Define el capital sobre el que aplicas tu regla de riesgo.
- Convierte tu porcentaje de riesgo a dinero.
- Mide la distancia real hasta el stop en pips.
- Obtén el valor del pip de 1.00 lote en la moneda de tu cuenta.
- Divide el riesgo monetario entre el coste del recorrido hasta el stop para un lote.
- Adapta el resultado al incremento permitido sin aumentar el riesgo por descuido.
- Multiplica de nuevo lotaje × pips × valor del pip y comprueba que el resultado coincide con tu plan.
Si no eres capaz de reconstruir el riesgo a partir del volumen final, yo no enviaría todavía la orden.
Este cálculo debería volverse aburrido.
Y eso es bueno.
No quieres improvisar una de las variables que más directamente determina cuánto puede afectar una operación a tu cuenta.
La regla con la que quiero que te quedes
El lotaje correcto no es “0.01 para principiantes”, “0.10 porque tengo una cuenta grande” ni “todo lo que me permita el margen”.
El lotaje es el resultado de conectar tu riesgo monetario con la distancia del stop y el valor del pip.
Quédate con esta secuencia:
capital → riesgo permitido → stop en pips → valor del pip → lotaje
Y después compruébala al revés.
Esa forma de pensar cambia bastante las cosas porque dejas de preguntar:
“¿Cuántos lotes puedo abrir?”
y empiezas a preguntar:
“¿Qué tamaño mantiene esta operación dentro del riesgo que he definido?”
Si quieres practicar la mecánica en plataforma, puedes hacerlo primero con Pepperstone y pasar por varias operaciones hipotéticas antes de considerar una cuenta real. Desde nuestro enlace puedes consultar Pepperstone y la promoción disponible en este momento. Las promociones y sus condiciones pueden cambiar, así que revisaría siempre la oferta y la documentación que aparezcan durante el alta. Si resides en México, comprueba también qué entidad contractual y condiciones te corresponden antes de depositar.
Ya sabemos medir el movimiento, traducirlo a dinero y convertir el riesgo en tamaño de posición.
El siguiente paso es entender que no entras y sales de Forex a un único precio. Para eso seguimos con Bid, Ask y Spread.
